En far er på jakt etter julegave til sønnen sin og ender opp med å kjøpe et uvanlig kjæledyr, en mogwai, fra Chinatown. Selgeren gir ham noen enkle instruksjoner for å ta vare på dyret; hold ham unna vann og skarpt lys, og mat ham aldri etter midnatt. Julegaven blir en stor suksess hos sønnen Billy som kaller dyret Gizmo. Han er en søt og kjælen skapning. Dessverre klarer ikke Billy å følge de tre gyldne reglene faren fikk da han kjøpte dyret.